原標(biāo)題：全面深化資本市場改革開放（權(quán)威訪談·穩(wěn)字當(dāng)頭、穩(wěn)中求進：怎么看、怎么辦）——訪中國證券監(jiān)督管理委員會主席易會滿

中央經(jīng)濟工作會議要求，引導(dǎo)金融機構(gòu)加大對實體經(jīng)濟特別是小微企業(yè)、科技創(chuàng)新、綠色發(fā)展的支持，并作出“全面實行股票發(fā)行注冊制”“加強金融法治建設(shè)”等一系列部署。

如何深化資本市場改革開放，更好服務(wù)實體經(jīng)濟？如何防范化解資本市場重大風(fēng)險？記者采訪了中國證券監(jiān)督管理委員會主席易會滿。

努力實現(xiàn)資本市場“三穩(wěn)三進”，為穩(wěn)定宏觀經(jīng)濟大盤積極貢獻力量

記者：中央經(jīng)濟工作會議強調(diào)“明年經(jīng)濟工作要穩(wěn)字當(dāng)頭、穩(wěn)中求進”。請問證監(jiān)會在促進宏觀經(jīng)濟穩(wěn)定、服務(wù)高質(zhì)量發(fā)展方面有哪些舉措？

易會滿：中央經(jīng)濟工作會議提出的明年經(jīng)濟工作的總體要求、預(yù)期目標(biāo)和政策取向，貫穿了穩(wěn)字當(dāng)頭、穩(wěn)中求進的要求。證監(jiān)會將把穩(wěn)增長、防風(fēng)險、促改革放到更加突出的位置，科學(xué)把握“穩(wěn)”與“進”的關(guān)系，全面深化改革開放，努力實現(xiàn)“三穩(wěn)三進”，為穩(wěn)定宏觀經(jīng)濟大盤積極貢獻力量。

一方面，堅持穩(wěn)字當(dāng)頭。一是突出市場“穩(wěn)”，將會同有關(guān)部門綜合施策，多措并舉促進市場平穩(wěn)運行，堅決防止大上大下、急上急下。二是突出政策“穩(wěn)”，穩(wěn)慎評估資本市場重大政策措施出臺的條件和時機，主動加強與市場的溝通，堅持先立后破、穩(wěn)扎穩(wěn)打。三是突出預(yù)期“穩(wěn)”，積極強化與相關(guān)部門的政策協(xié)同和信息共享，多推出有利于穩(wěn)增長、穩(wěn)預(yù)期的政策措施，慎重出臺有收縮效應(yīng)的政策，防止個體正確、合成謬誤。

另一方面，堅持穩(wěn)中求進。首先，在改革上體現(xiàn)“進”，全面實行股票發(fā)行注冊制，推動提高上市公司質(zhì)量，完善多層次資本市場體系，進一步優(yōu)化市場生態(tài)，促進健全市場化資源配置體制機制，進一步激發(fā)市場創(chuàng)新活力。第二，在開放上體現(xiàn)“進”，穩(wěn)步推動資本市場制度型雙向開放，強化境內(nèi)外市場互聯(lián)互通，加快境外上市備案制度改革，加強國際證券監(jiān)管合作，處理好開放與安全的關(guān)系，支持企業(yè)更好利用兩個市場、兩種資源發(fā)展。第三，在服務(wù)實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展上體現(xiàn)“進”，繼續(xù)保持IPO、再融資常態(tài)化，堅守科創(chuàng)板“硬科技”定位，建設(shè)好創(chuàng)業(yè)板，扎實辦好北京證券交易所，規(guī)范發(fā)展私募股權(quán)和創(chuàng)投基金，引導(dǎo)資金加大對科技創(chuàng)新、制造業(yè)、中小企業(yè)等重點領(lǐng)域支持力度；同時，發(fā)揮好資本市場并購重組主渠道作用，發(fā)揮好商品期貨市場功能，抓實抓細(xì)資本市場支持振作工業(yè)經(jīng)濟18條舉措。

全面實行注冊制條件已逐步具備，改革方案正抓緊制定

記者：目前全市場推行股票發(fā)行注冊制的準(zhǔn)備情況如何？下一步工作重點是什么？

易會滿：黨中央、國務(wù)院多次對注冊制改革作出重要部署，這次中央經(jīng)濟工作會議再次提出明確要求，進一步堅定了各方對改革的信心。今年以來，證監(jiān)會系統(tǒng)總結(jié)評估科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板試點注冊制經(jīng)驗，及時發(fā)現(xiàn)并解決問題、回應(yīng)市場關(guān)切，設(shè)立北交所并同步開展注冊制試點。總的看，試點達到了預(yù)期目標(biāo)，全面實行注冊制的條件已逐步具備。目前，證監(jiān)會正抓緊制定全市場注冊制改革方案，扎實推進相關(guān)準(zhǔn)備工作，確保這項重大改革平穩(wěn)落地。

首先，把握注冊制改革的正確方向。全市場注冊制改革涉及的存量企業(yè)和投資者規(guī)模更大，利益關(guān)系更為復(fù)雜，諸多環(huán)節(jié)的政策調(diào)整非常敏感，要堅持尊重注冊制基本內(nèi)涵、借鑒國際最佳實踐、體現(xiàn)中國特色和發(fā)展階段特征三原則，加快推進發(fā)行監(jiān)管轉(zhuǎn)型，壓實交易所主體責(zé)任。特別是在優(yōu)化審核注冊機制、科學(xué)把握各板塊定位、加強對資本的規(guī)范引導(dǎo)、強化注冊制下廉政風(fēng)險防范等重大問題上，堅持穩(wěn)字當(dāng)頭、小心求證，把工作做得更細(xì)致一些，切實夯實注冊制改革的思想、專業(yè)和廉政基礎(chǔ)。

其次，為全面實行注冊制創(chuàng)造有利的環(huán)境和條件。今年以來，證監(jiān)會平穩(wěn)推進優(yōu)化發(fā)行定價、股東核查、督促中介機構(gòu)歸位盡責(zé)等多項制度規(guī)則改革，取得了積極成效。接下來，要繼續(xù)扎實做好各項規(guī)則、業(yè)務(wù)和技術(shù)準(zhǔn)備，強化改革的風(fēng)險控制和質(zhì)量控制。

第三，以注冊制改革為牽引，全面深化資本市場改革開放。注冊制改革不僅是發(fā)行環(huán)節(jié)的改革，也是資本市場全要素、全鏈條的改革。證監(jiān)會將以此為契機，統(tǒng)籌推進提高上市公司質(zhì)量、健全退市機制、多層次市場建設(shè)、中介和投資端改革、健全證券執(zhí)法司法體制機制和投資者保護體系等重點改革，推進關(guān)鍵制度創(chuàng)新，探索一條中國特色現(xiàn)代資本市場發(fā)展道路。

推動監(jiān)管關(guān)口前移，形成行業(yè)監(jiān)管與證券監(jiān)管的強大合力

記者：證監(jiān)會將如何落實中央經(jīng)濟工作會議要求，支持和引導(dǎo)資本規(guī)范健康發(fā)展？

易會滿：中央經(jīng)濟工作會議強調(diào)“要正確認(rèn)識和把握資本的特性和行為規(guī)律”，講清了在社會主義市場經(jīng)濟條件下，如何發(fā)揮資本的積極作用，有效控制資本的消極作用，為我們正確認(rèn)識資本的雙重屬性、引導(dǎo)其趨利避害提供了遵循。資本和資本市場既有緊密的內(nèi)在聯(lián)系，也存在本質(zhì)區(qū)別。今年以來，我們結(jié)合監(jiān)管實踐，在嚴(yán)把資本市場“入口”關(guān)、防止資本無序擴張方面逐步深化認(rèn)識，并在推動完善相關(guān)制度機制上做了一些積極探索。

下一步，證監(jiān)會將深入學(xué)習(xí)貫徹中央經(jīng)濟工作會議精神，一方面，促進資本作為生產(chǎn)要素的積極作用更好發(fā)揮，繼續(xù)強化資本市場在促進科技、資本和產(chǎn)業(yè)循環(huán)方面的重要功能。另一方面，與相關(guān)方面共同建立健全有效控制資本消極作用的制度機制，推動監(jiān)管關(guān)口前移，各負(fù)其責(zé)，為資本設(shè)置“紅綠燈”，形成行業(yè)監(jiān)管與證券監(jiān)管的強大合力；同時，堅持對特定敏感領(lǐng)域融資并購活動從嚴(yán)監(jiān)管，促進資本規(guī)范健康發(fā)展。

打好防范化解重大金融風(fēng)險攻堅戰(zhàn)持久戰(zhàn)，努力維護資本市場平穩(wěn)健康發(fā)展

記者：證監(jiān)會在金融風(fēng)險防控方面有哪些進一步的部署？

易會滿：近年來，在黨中央、國務(wù)院正確領(lǐng)導(dǎo)下，國務(wù)院金融委靠前指揮，防范化解重大金融風(fēng)險攻堅戰(zhàn)取得重要階段性成果，資本市場風(fēng)險逐步收斂、總體可控，市場結(jié)構(gòu)日益改善，市場活力和韌性明顯增強。證監(jiān)會將繼續(xù)堅持底線思維，堅持分類施策、精準(zhǔn)拆彈，見微知著、抓早抓小。

第一，努力維護資本市場平穩(wěn)健康發(fā)展。實踐充分證明，市場的平穩(wěn)運行是改出來的，不是守出來的。證監(jiān)會將按照中央統(tǒng)一部署，堅決打好防范化解重大金融風(fēng)險攻堅戰(zhàn)持久戰(zhàn)，加強宏觀研判，持續(xù)健全風(fēng)險監(jiān)測、預(yù)警、處置、問責(zé)機制，完善應(yīng)對工具箱，提升做好風(fēng)險防控工作的主動性預(yù)見性。同時，堅持通過深化改革激發(fā)市場活力與韌性，引導(dǎo)和穩(wěn)定市場預(yù)期，不斷夯實市場的內(nèi)生穩(wěn)定機制。

第二，穩(wěn)妥推進重點領(lǐng)域風(fēng)險化解。堅持標(biāo)本兼治，穩(wěn)妥化解債券違約風(fēng)險，繼續(xù)配合相關(guān)方面抓好重點個案風(fēng)險處置，盡可能消除外溢影響；進一步壓實發(fā)行人、中介機構(gòu)責(zé)任，完善市場化法治化債券違約處置機制。同時，證監(jiān)會將緊盯新的風(fēng)險苗頭和金融亂象的新表現(xiàn)，對“偽私募”“偽金交所”、偽財富管理等開展專項整治。

第三，抓緊推動制度完善和監(jiān)管能力提升。證監(jiān)會將會同有關(guān)方面繼續(xù)推動完善金融法治，包括推動制定期貨和衍生品法、私募基金條例、上市公司監(jiān)管條例等基礎(chǔ)法律法規(guī)。適應(yīng)金融業(yè)態(tài)綜合化、平臺化、集團化、線上線下一體化等新變化，加強制度建設(shè)，發(fā)揮監(jiān)管合力，提升監(jiān)管效能，同時著力提升監(jiān)管的數(shù)字化智能化水平。